Video: Wie wirken sich Vorauszahlungen auf MBS aus?
2024 Autor: Stanley Ellington | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 00:12
Vorauszahlung Risiko ist das Risiko, das mit der vorzeitigen Rückgabe des Kapitals eines festverzinslichen Wertpapiers verbunden ist. Das Risiko von Vorauszahlung ist am weitesten verbreitet in festverzinslichen Wertpapieren wie kündbaren Anleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere ( MBS ). Anleihen mit Zahlungsrisiko haben oft Vorauszahlung Strafen.
Ebenso kann man fragen, was mit MBS passiert, wenn die Zinsen steigen?
Wann Zinsen erhöhen, der Preis für eine MBS neigt dazu, zunehmend zu fallen Bewertung und aufgrund der Durationsverlängerung, die als negative Konvexität von. bekannt ist, viel schneller als ein vergleichbares Staatspapier MBS . Wann Preise sinkt, werden Hedger versuchen, die Duration ihrer Positionen zu erhöhen.
Wie mindern Sie außerdem das Risiko einer Vorauszahlung? Anleiheemittenten können mildern etwas Vorauszahlungsrisiko durch die Ausgabe sogenannter "Super-Senker"-Anleihen. Supersinker sind in der Regel Anleihen zur Eigenheimfinanzierung, die den Anleihegläubigern ihr Kapital schnell zurückzahlen, wenn die Eigenheimbesitzer Per Vorkasse bezahlen ihre Hypotheken. Mit anderen Worten, Hypothek Vorauszahlungen werden verwendet, um eine bestimmte Laufzeit zu kündigen.
Ebenso wird gefragt, warum die Vorauszahlungen steigen, wenn die Zinsen fallen?
Wie Morningstar feststellt, Vorauszahlungen werden angetrieben von Zinsen . Wie Zinssätze steigen , verlieren Kreditnehmer den Anreiz zur Refinanzierung. Zum Beispiel, wenn der Markt Zinssatz ist 4,19 %, wie es jetzt ist, ein Kreditnehmer mit einem Zinssatz von 3,75% hat keinen Anreiz zur Refinanzierung. Und als Refinanzierung Tropfen , so Vorauszahlungen leisten.
Wie schätzen Sie MBS ein?
Diese Schritte definieren wir in der Methodik wie folgt: Schritt 1: Simulieren Sie kurzfristige Zins- und Refinanzierungssatzpfade. Schritt 2: Projizieren Sie den Cashflow auf jeden Zinspfad. Schritt 3: Bestimmen Sie das Geschenk Wert der Cashflows auf jedem Zinspfad. Schritt 4: Berechnen Sie die theoretische Wert des MBS.
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